En el último trimestre de 2024, Warren Buffett, a través de su conglomerado Berkshire Hathaway, tomó la decisión de reducir significativamente su participación en Nubank, el banco digital fundado por el colombiano David Vélez. Esta acción ha generado diversas especulaciones en el mundo financiero sobre las motivaciones detrás de este movimiento estratégico.
La relación entre Buffett y Nubank se remonta a junio de 2021, cuando Berkshire Hathaway invirtió 500 millones de dólares en una extensión de la ronda de financiación Serie G de la fintech. En ese momento, Nubank ya se posicionaba como el banco digital independiente más grande del mundo, con más de 40 millones de clientes. Esta inversión reflejaba la confianza de Buffett en el potencial de crecimiento y la innovación de Nubank en el sector financiero latinoamericano.
Ahora bien, sobre la reducción de la participación en 2024, Berkshire Hathaway comenzó a disminuir su exposición en Nubank, vendiendo el 19,31% de sus acciones, lo que equivalía a 20.679.787 acciones. Esta tendencia continuó en el cuarto trimestre del mismo año, con la venta de 46.258.829 acciones adicionales, representando una reducción del 53,52% en su participación.
Estas transacciones totalizaron aproximadamente 416,27 millones de dólares. A pesar de estas ventas, Berkshire Hathaway aún mantiene 40.180.168 acciones de Nubank, aunque se anticipa que esta cifra podría disminuir en el primer trimestre de 2025.
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En tanto a las razones de este movimiento,el inversor no ha emitido una declaración oficial, sin embargo, varios analistas sugieren que podría estar relacionada con una estrategia más amplia de Buffett para reducir su exposición en el sector financiero.
Cabe mencionar que, durante el mismo período, Berkshire también disminuyó sus participaciones en otras instituciones financieras, como Bank of America, Capital One Financial y Citigroup; esta reestructuración del portafolio podría indicar una respuesta a las expectativas de un enfriamiento económico global y una creciente aversión al riesgo en los mercados financieros.
¿Cuál ha sido el desempeño de Nubank?
A pesar de la reducción de la participación de Berkshire Hathaway, Nubank ha mostrado un crecimiento notable en su base de clientes. Para finales de 2024, la fintech alcanzó los 110 millones de clientes en Brasil, México y Colombia, consolidándose como una de las plataformas financieras más prominentes de América Latina.
Sin embargo hay que tener en cuenta que, este crecimiento en número de usuarios no necesariamente se ha traducido en una rentabilidad proporcional. Informes recientes indican una desaceleración en el crecimiento, especialmente en Brasil, su mercado principal, y una disminución en los márgenes de interés neto. Estas señales podrían haber influido en la decisión de Buffett de ajustar su posición en la empresa.
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Por último cabe mencionar, que la reducción en la participación de Nubank coincide con una serie de movimientos estratégicos por parte de Berkshire Hathaway. Además de disminuir sus inversiones en el sector financiero, la compañía ha incrementado su exposición en sectores considerados más defensivos.
Por ejemplo, se ha observado un aumento en la participación en empresas como Domino’s Pizza y Constellation Brands, líderes en el sector de alimentos y bebidas. Este cambio de enfoque sugiere una estrategia de diversificación y búsqueda de estabilidad en medio de un panorama económico incierto.
